非农公布前 押注美联储8月“转鹰”的神秘人再度大幅增仓

金十数据上周报道过，有人在大规模下注，通过欧洲美元中期曲线期权押注鲍威尔8月将在杰克逊霍尔央行年会上“转鹰”。

金融博客零对冲报道称，自此之后，欧洲美元期权活动激增，若到8月份关于美联储缩减的讨论增加，这些头寸都将受益。野村证券的查理·麦克里利格特（Charlie McElligott）进一步指出，在今夜万众瞩目的非农报告公布之前，上周被发现的那位神秘的 “欧洲美元巨鲸”还大幅增加了持仓。

为了更好地理解这些头寸的需求，可以看看下图所示中它们的隐含波动性。

欧洲美元期货暗示到2024年9月美联储将有大约5次加息，而“欧洲美元巨鲸”的头寸在押注美联储的加息速度将快于预期，多达7次。

达拉斯联储主席卡普兰昨夜再和一众美联储官员唱反调，称讨论缩减QE宜早不宜迟。他预计在2022年的某个时候，将达到美联储利率上调的标准。他认为美联储很可能比预期更快地实现其“实质性进展”的指标。他还警告现在的债券购买可能在市场上造成过度和不平衡。卡普兰将在2023年拥有议息投票权。

另外，今晚的非农新增就业预计超过100万。根据美联储以往的做法，其通常会在非农就业数据接近或超过前高时退出QE，而美联储会议纪要曾表示缩减QE将与2013-14年的做法类似，再结合75%的疫苗接种率要求，市场预计美联储在7-8月预告退出QE料是合理时间。

零对冲也表示，考虑到这些因素，美联储考虑在8月举行的杰克逊霍尔央行年会上“转鹰”并非是遥不可及的事情。